天鲜优配 120.7%! 111.8%! 101.5%! “上天入海+智能消费”显工业活力

　　6月27日，国家统计局发布1~5月全国规模以上工业企业利润数据。数据显示，1~5月份天鲜优配，全国规模以上工业企业实现利润总额27204.3亿元，同比下降1.1%。

　　国家统计局工业司统计师于卫宁指出，这是有效需求不足、工业品价格下降及短期因素波动等多重因素导致的。

　　《每日经济新闻》记者注意到，与去年同期相比，1~5月份飞机制造、金属船舶制造、智能消费设备制造等行业利润大幅增长。其中，飞机制造行业利润增长120.7%，金属船舶制造业利润增长111.8%，智能消费设备制造业利润增长101.5%。

　　中国船企领先地位稳固

　　于卫宁表示，装备制造业“压舱石”作用凸显。工业经济转型升级持续推进，装备制造业效益保持较高水平，1~5月份，装备制造业利润同比增长7.2%，拉动全部规模以上工业利润增长2.4个百分点，对规模以上工业利润支撑作用突出。

　　其中，在海洋经济大力发展背景下，船舶及相关装置制造行业利润增长85.0%，其中金属船舶制造业利润增长111.8%，相关的船用配套设备制造、海洋工程装备制造业利润分别增长63.2%、15.4%。

　　中国建投投资研究院研究员吕梁在接受《每日经济新闻》记者微信采访时表示，1~5月份金属船舶制造业利润的高增长是多重因素共振的结果。一方面，今年以来全球造船业景气度虽然有所回落，但中国船企的领先地位依旧稳固，特别是LNG（液化天然气）运输船、超大型集装箱船等高附加值船型的订单占比明显提升。另一方面，造船原材料价格低位运行，单船建造成本下降。另外，随着智能制造与数字化技术的广泛应用，船企生产效率大幅提升，加速产能释放。

　　从产业带动效应上看，吕梁表示，金属船舶制造业的高增长通过产业链传导，形成了“上游材料-中游技术-下游航运”的全方位带动效应。例如，上游钢材、铝材、钛合金等金属材料需求显著增长天鲜优配，中游数字化设计软件、工业互联网平台等受益明显，清洁能源动力系统、废气处理装置制造商等迎来订单高峰，并推动下游航运企业实现效率提升与利润率改善。

　　吕梁认为，下一步，国内船舶制造业将聚焦智能、绿色两大发展重点，以技术创新为驱动，加速高端化转型和全球市场竞争力提升，加快从有影响力的造船大国向世界造船强国迈进。

　　国泰基金管理有限公司分析师在接受《每日经济新闻》记者微信采访时表示，后续，金属船舶制造业将朝着绿色化、智能化、高端化的方向发展，企业需要不断加大技术研发投入，提高船舶的质量和性能，降低能耗和污染物排放，满足日益严格的环保要求。

　　C919交付量不断增加

　　数据显示，今年前5个月飞机制造、航天器及运载火箭制造等行业利润分别增长120.7%、28.6%，同时带动航空航天相关设备制造行业利润增长68.1%。

　　为何飞机制造业利润大幅增长？今年以来需求是否有大幅度增长，技术是否取得了突破？

　　前述分析师表示，国产大飞机C919交付量不断增加，为飞机制造企业带来了更多的订单和收入。尤其是近两年，波音和空客的飞机供应链有环节断供，导致其产能一直没有恢复到2019年的交付水平，这也为国产飞机带来更多的全球订单。

　　从需求端看，该分析师表示，由于国际航班并没有恢复到2019年的水平，且中国GDP增速逐渐趋于稳定，民航业的飞机订单年复合增速在3%~4%。从技术突破上看，飞机供应链核心环节的突破仍需要时间，如飞机发动机等部件。

　　展望后市，该分析师认为，随着航空运输市场的不断扩大以及国产大飞机交付量的持续增加，飞机制造业的市场需求有望进一步增长。同时，国家对航空产业的战略支持也将持续，有望推动企业加大技术创新投入、提升产品质量和性能、拓展国际市场。

　　以旧换新政策效果明显

　　于卫宁指出，今年1~5月，消费品以旧换新政策加力扩围效果明显，智能消费设备制造、其他家用电力器具制造、家用厨房电器具制造等行业利润分别增长101.5%、31.2%、20.7%。

　　上述分析师表示，今年“国补”政策对智能消费设备制造产生积极影响。智能车载设备、可穿戴智能设备、无人机、智能家居设备等均受到市场青睐。

　　一方面，消费电子是万物互联的载体，存在庞大的设备基数，对消费电子进行补贴，很容易拉动需求。另一方面，消费电子技术迭代更快，入网速度、存储空间、摄像头、散热等不断升级，有更换的必要。

　　从投资角度，该分析师表示，后续可重点关注创新幅度最大的领域，渗透率不高的产品更应该重视，尤其是AI（人工智能）赋能的产品。布局上，首先关注有壁垒且通用的产品，比如可穿戴设备上的芯片，这些是所有消费电子产品都需要的；其次是关注有稀缺性的重点产品，全球科技巨头都在加大AI眼镜、机器人等的投入，这些供应链上肯定有收益较好的公司，应注意“通用+垂直”的组合布局思路。

　　中诚信国际研究院执行院长袁海霞在接受《每日经济新闻》记者微信采访时表示天鲜优配，6月26日国家发展改革委召开新闻发布会表示，7月将下达第三批消费品以旧换新资金，相关部门将分领域制定落实到每月、每周的“国补”资金使用计划，保障消费品以旧换新政策全年有序实施。预计相关消费行业利润增速保持较高水平仍有支撑。

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